"国产GPU第一股"来了！摩尔线程明日申购，发行价114.28元/股
备受关注的“国产GPU第一股”——摩尔线程（以下简称“摩尔线程”）即将在科创板开启首次公开募股，据公告显示，本次发行股份数量为7000万股，发行价格为每股114.28元，预计募集资金总额为80亿元，扣除发行费用后，净募集资金额为75.76亿元，申购时间为2025年11月24日，网上和网下投资者均可参与。
值得注意的是,摩尔线程在今年的新股发行中表现突出，发行价位位居今年新股发行价最高位置，此次发行的网上发行申购上限为11000股，顶格申购需配备沪市市值11万元。
摩尔线程本次发行后总股本为4.7亿股，按照每股114.28元的发行价计算，上市时总市值预计将达到537亿元，根据公司招股说明书，募集资金将主要应用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发、自主可控图形芯片研发、自主可控AI SoC芯片研发项目，以及补充流动资金。
公司背景：从技术领先到市场布局
摩尔线程成立于2020年6月,2020年10月正式运营，经国家发改委认定为“国家‘专精特新’小巨人企业”，作为国内少数能够提供从FP8到FP64全计算精度支持的GPU厂商之一，摩尔线程凭借“全功能GPU”技术路线，在国内GPU市场中占据重要地位，公司还率先推出支持DirectX12图形加速引擎的国产GPU产品，技术实力备受认可。
公司高层团队具有丰富的英伟达经验,创始人及实际控制人张建中曾在英伟达工作超过十年，担任全球副总裁、中国区总经理等重要职位，在摩尔线程成立后，张建中带领团队确立了“全功能GPU”的技术路线，致力于打造国产GPU核心技术。
市场前景：AI驱动下 GPU需求爆发式增长
在摩尔线程首次公开发行股票的投资者交流会上,张建中对行业未来发展表达了强烈信心，他指出，随着人工智能技术的广泛应用，对于GPU等算力基础设施的需求将迎来爆发式增长，弗若斯特沙利文数据显示，预计到2029年，中国GPU市场规模将达到13635.78亿元，显示出巨大的增长潜力。
财务表现：营收增长但仍处于亏损阶段
尽管近年来营收保持增长态势,但摩尔线程目前仍处于经营性亏损阶段，2022年至2024年，公司分别实现营业收入0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元，归母净利润分别为亏损18.94亿元、17.03亿元及16.18亿元，2025年上半年，营业收入突破7.02亿元，较过去三年年度总和还高，归母净利润为亏损2.71亿元。
张建中在交流会上表示,公司管理层基于市场空间、产品研发、客户接洽及导入情况等因素，预计公司最早可于2027年实现合并报表盈利。
投资价值：技术领先与市场潜力并存
摩尔线程凭借“全功能GPU”技术优势，具备较强的产品竞争力和市场地位，公司技术路线的稳定性和市场定位的明确性，为其未来发展奠定了坚实基础，此次发行将为公司后续的技术研发和市场拓展提供充足的资金支持。
摩尔线程凭借其在GPU领域的技术领先地位和市场潜力,成为国内GPU行业的重要参与者，本次首次公开募股不仅为投资者提供了参与国内领先GPU技术企业的机会，也标志着国产GPU行业迈向商业化、高效率化的重要一步。
（文章来源：财联社）
