根据Yardeni Research的最新分析，策略师埃德·亚当尼（Ed Yardeni）提出建议，认为当前应对标普500指数的科技七巨头减少配置，这种观点基于对未来盈利增长趋势的预测,即科技行业的主线可能会发生变化。
亚当尼指出，近年来科技七巨头的竞争愈发激烈，不仅面临内部的竞争，还要应对来自新进入者的挑战，他特别提到OpenAI的主导地位受到质疑，以及中国DeepSeek的崛起,这些因素都增加了科技行业的不确定性。
自2010年以来，亚当尼一直建议在标普500指数投资组合中超配信息技术和通信服务板块，但现在他认为这种做法已不再合理，相反，他建议将这两个板块调至市场等同权重，并超配金融、工业以及医疗保健板块。
值得注意的是，衡量科技七巨头股票表现的指数自2019年底以来已经上涨了超过600%，而标普500指数的涨幅仅为113%,这种显著差异得益于疫情期间投资热潮以及近期人工智能领域的快速发展。
亚当尼还强调，在MSCI全球指数投资组合中继续超配美国的理由已不充分，尤其是在全球其他市场凭借更低估值、美元走软以及全球企业盈利韧性等因素跑赢美国股市之后,这种超配策略已经不够理智。
他补充道："美国目前占全球股市总市值的65%，因此很难建议超配那些已经相当超配的资产。"这位资深研究专家预计，科技行业的竞争加剧以及板块转型趋势将继续影响市场表现,投资者需要重新评估其配置策略。
