首予敏实集团“买入”评级，机器人等新兴赛道助力长期成长
国盛证券近日首次给予敏实集团（股票代码：00425）"买入"评级，认为该股具备较强的投资价值，报告指出，敏实集团凭借其在汽车外饰件与车身结构件领域的领先地位，以及在新兴赛道如机器人、低空经济等领域的快速突破,具有显著的长期增长潜力。
全球领先企业，布局兼具深度与广度
敏实集团作为全球汽车外饰与车身结构部件领域的龙头企业，深耕行业三十余年，核心业务涵盖金属饰条、塑件、铝件及新能源汽车电池盒四大产品线，公司已成为全球化供应商，服务于宝马、奔驰、特斯拉、比亚迪等70余家国内外头部车企，海外收入占比从2021年的41%提升至2025年一季度的65%。
业务结构优化显著提升业绩表现
电池盒业务已成为敏实集团的重要增长引擎，2025年一季度其营收占比达到27%，已成为公司收入的主要来源之一，铝件业务受益于全球汽车轻量化趋势的推动，2020至2024年营收同比增长率达到12%，毛利率保持稳定在30%以上，通过产能利用率提升和成本管控,公司营收和净利润均呈现快速增长态势。
新兴赛道为公司开辟新增长点
敏实集团近年来在多个新兴领域取得突破性进展，展现出强大的创新能力。
这些新兴业务不仅与主业技术协同，且已取得实质性商业化进展,为公司未来的持续增长提供了重要支撑。
市场表现与行业地位的双重优势
敏实集团在传统业务领域表现稳健，金属饰条、塑件及铝件产品线丰富，市场渗透率持续提升，公司致力于轻量化与智能化双重升级策略，已将铝合金外饰件逐步打入欧美高端品牌供应链，智能外饰业务也取得了显著进展，已开发华为、丰田等知名客户。
风险提示与未来展望
尽管敏实集团前景广阔，但仍需关注行业需求不及预期、海外市场推进不及预期、汇率波动、原材料价格波动以及数据滞后性等风险，国盛证券认为，公司具备较强的抗风险能力和快速迭代能力，未来通过新兴赛道的持续突破，将进一步扩大市场份额,实现可持续发展。
总的来看，敏实集团凭借其在传统业务领域的强大实力以及在新兴赛道的快速进展，具备了较强的投资吸引力，国盛证券"买入"评级彰显了对其未来增长潜力的充分信心。
