碳酸锂突破13万关口，光伏组件集体提价
2025年底，新能源产业链两大核心领域引发连锁反应，掀起价格波动风暴，碳酸锂期货价格强势突破13万元/吨关键关口，创下近两年新高；光伏组件行业迎来集体涨价潮,行业局面复杂化。
碳酸锂市场迎来标志性突破，12月26日，碳酸锂主力合约盘中涨幅超8%，成功站上13万元/吨关口，创下2023年11月以来的新高，截至当日，碳酸锂主力合约实现连续6个交易日飘红，年内累计涨幅高达67.29%，成为大宗商品市场表现最为亮眼的品种之一，市场热度持续升温，行业内外普遍认为，供需双强格局下，远期需求强劲，库存持续去化叠加枧下窝矿复产延后影响,市场情绪持续亢奋。
碳酸锂价格快速拉升的背后，产业链供给收缩预期是直接导火索，12月25日晚间，磷酸铁锂行业两大头部企业湖南裕能与万润新能双双发布减产检修公告：湖南裕能自2026年1月1日起对部分产线检修一个月，预计减少磷酸盐正极材料产量1.5至3.5万吨；万润新能则从2025年12月28日起开展为期一个月的减产检修，预计减少磷酸铁锂产量5000吨至2万吨，正极材料厂集中检修将导致一月份需求减弱，带来利空影响，中信期货研报指出，正极环节碳酸锂原料库存较前两月明显下滑，在碳酸锂持续上涨背景下，主动补库压力较大，这可能是企业检修的原因之一，也从侧面印证了需求成色及锂价向下传导的力度，后续盘面价格或出现剧烈波动,需注意风险规避。
监管部门已迅速采取行动防范过度投机风险，广州期货交易所12月24日晚间发布公告，对碳酸锂期货相关合约实施两项调整：一是将LC2601至LC2612合约的每次最小开仓下单数量由1手调整为5手；二是对近月合约设置单日开仓量上限，其中LC2601至LC2605合约单日开仓不得超过400手，LC2606至LC2612合约单日开仓量分别不得超过800手，交易所将根据市场运行情况动态调整交易限额，机构普遍认为，碳酸锂市场呈现"强现实与强预期共振"格局，但短期需警惕波动风险，正信期货指出，当前锂价上涨核心是供需紧平衡，叠加枧下窝矿复产迟迟未落地、库存持续去化，但经过持续上涨后利好已大部分计价，短期或高位震荡，不建议追涨，南华期货则预测，2026年作为全球储能需求大年，将推动碳酸锂价格重心上移，下方以8.3-8.5万元/吨的行业完全成本为核心支撑，全年呈现"底部有支撑、顶部有约束、阶段波动受预期主导"的运行格局。
光伏产业链的价格涨势也在持续蔓延，继上周隆基、晶澳率先宣布提价2-4分后，本周又有多家龙头企业跟进：天合涨价5-6分，通威涨价3-4分，正泰涨价5-6分，晶科涨价2分起，TCL中环也在讨论提价事宜，截至目前，已有7家组件厂商确认上调报价，1月头部厂商的组件订单报价已普遍升至0.70元/W及以上，组件集体涨价让下游电站措手不及，接受度普遍较低，自136号文实施以来，光伏机制电价下降已对电站收益率产生影响，本来就算不过账的现状让投资商对涨价抵触情绪浓厚，受此影响，除龙头外的多数组件厂商不敢轻易报价，担忧涨价引发毁约风险，有电池片供应商透露，一周内已作废3个合同,甚至因价格暴涨而停工。
各组件厂商给出的涨价理由高度一致：光伏银浆价格飙升带来的成本压力向产业链传导，12月25日，白银期货价格涨至16.50元/克，现货价格涨至17.19元/克，再次刷新历史纪录，值得注意的是，白银、铜、铝等贵金属价格上涨与光伏需求关联度较低，即便光伏需求疲软仍持续走高，国金证券分析显示，以2025年12月产业链成交价格测算，银浆已超越硅料、玻璃成为光伏组件第一大成本来源，占比达17%，当前银浆高位价已成为组件厂需真实面对的成本压力，也让此次涨价比以往更为坚决，目前光伏产业链形成尴尬局面：组件厂商因持续上升的成本压力涨价意愿强烈，而终端光伏电站因收益率下降对涨价接受度不高，从竞价结果来看，机制电价或仍可控，但白银价格的持续上涨成为最不可控因素，业内普遍认为，组件涨价已成定局，既是成本压力下的无奈之举,也是市场规律作用下的必然结果。
